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来源类型Working Paper
规范类型报告
DOI10.3386/w13611
来源IDWorking Paper 13611
The Affine Arbitrage-Free Class of: Nelson-Siegel Term Structure Models
Jens H. E. Christensen; Francis X. Diebold; Glenn D. Rudebusch
发表日期2007-11-26
出版年2007
语种英语
摘要We derive the class of arbitrage-free affine dynamic term structure models that approximate the widely-used Nelson-Siegel yield-curve specification. Our theoretical analysis relates this new class of models to the canonical representation of the three-factor arbitrage-free affine model. Our empirical analysis shows that imposing the Nelson-Siegel structure on this canonical representation greatly improves its empirical tractability; furthermore, we find that improvements in predictive performance are achieved from the imposition of absence of arbitrage.
主题Financial Economics ; Financial Markets ; Portfolio Selection and Asset Pricing
URLhttps://www.nber.org/papers/w13611
来源智库National Bureau of Economic Research (United States)
引用统计
资源类型智库出版物
条目标识符http://119.78.100.153/handle/2XGU8XDN/571294
推荐引用方式
GB/T 7714
Jens H. E. Christensen,Francis X. Diebold,Glenn D. Rudebusch. The Affine Arbitrage-Free Class of: Nelson-Siegel Term Structure Models. 2007.
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