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来源类型Working Paper
规范类型报告
DOI10.3386/w14710
来源IDWorking Paper 14710
Understanding Markov-Switching Rational Expectations Models
Roger E.A. Farmer; Tao Zha; Daniel F. Waggoner
发表日期2009-02-05
出版年2009
语种英语
摘要We develop a set of necessary and sufficient conditions for equilibria to be determinate in a class of forward-looking Markov-switching rational expectations models and we develop an algorithm to check these conditions in practice. We use three examples, based on the new-Keynesian model of monetary policy, to illustrate our technique. Our work connects applied econometric models of Markov-switching with forward looking rational expectations models and allows an applied researcher to construct the likelihood function for models in this class over a parameter space that includes a determinate region and an indeterminate region.
主题Econometrics ; Estimation Methods ; Macroeconomics ; Money and Interest Rates
URLhttps://www.nber.org/papers/w14710
来源智库National Bureau of Economic Research (United States)
引用统计
资源类型智库出版物
条目标识符http://119.78.100.153/handle/2XGU8XDN/572386
推荐引用方式
GB/T 7714
Roger E.A. Farmer,Tao Zha,Daniel F. Waggoner. Understanding Markov-Switching Rational Expectations Models. 2009.
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